AMM бывают разные, с разными уравнениями, и некоторые DEX используют гибридные модели для обмена токенов. CMMM — это тип AMM, используемый для управления торговлей между более чем двумя активами. Дополнительное преимущество этого механизма — обеспечение доступности ликвидности, ведь меняется только необходимая для доступа цена. Нормативно-правовая база в сфере криптовалют продолжает развиваться, и возможные изменения могут оказать существенное влияние на КУА. Например, если регуляторы решат классифицировать некоторые виды деятельности с криптовалютами как торговлю ценными бумагами, это может наложить новые требования и ограничения на КУА.
Вместо этого любой желающий может стать поставщиком ликвидности, внеся токены в пул. Это демократизирует процесс создания рынка и открывает возможности для более широкого круга участников. Уравнение i применимо для пула ликвидности с тремя токенами, а уравнение ii — для четырех токенов. Это упрощает обмен между активами любого пула и позволяет варьировать доступ к различным активам в пуле. Принцип работы такого AMM основан на специальной формуле, когда цена актива складывается из суммы обоих активов в пуле.
Виртуальные Автоматизированные Маркетмейкеры (vamm)
Это подчеркивает важность использования только надежных платформ, прошедших тщательную проверку на безопасность. Второе поколение AMM устраняет ограничения первого поколения, пытаясь смягчить влияние на цену и временные потери. AMM стремилась предложить модернизированную книгу заказов в децентрализованной экосистеме. По мере раскрытия вариантов его использования он демонстрировал постоянное развитие, которое привело к появлению первого и второго поколений AMM. Например, если поставщик ликвидности вносит 10 % ликвидности, такой LP всегда будет получать 10 % от каждой торговой комиссии. На сегодняшний момент на рынке появились новые и усовершенствованные модели автоматических маркет-мейкеров, такие как вероятностные AMM, AMM с постоянным продуктом и другие.
Она позволяет всем желающим обмениваться токенами ERC-20 прямо со своих кошельков, и каждый может стать поставщиком ликвидности и получать комиссионные от сделок. Например, если поставщик ликвидности хочет внести вклад в пул ETH/DAI, ему необходимо внести равное количество ETH и DAI. Пользователи, удерживающие открытую позицию в синтетических активах, могут быть ликвидированы, если цена будет колебаться против них.
В число ведущих автоматизированных маркет-мейкеров входят Uniswap, Sushiswap, Curve и Balancer. Это торговая стратегия, при которой компания или частное лицо выступает в качестве «банка» при покупке и продаже актива. Усовершенствование технологий блокчейн и смартконтрактов, скорее всего, будет способствовать дальнейшему развитию механизмов AMM, делая их более эффективными и безопасными. Смартконтракты являются основой AMM, но они не являются на one hundred https://www.xcritical.com/ru/blog/avtomaticheskiy-market-meyker-amm-chto-eto-takoe/ pc лишенными рисков. Всегда существует вероятность ошибок или уязвимостей в коде контракта, которые могут привести к нарушениям безопасности. Хотя ни одна система не является абсолютно безопасной, AMM разработан с соблюдением строгих протоколов безопасности.
Что Такое Osmosis: Все, Что Нужно Знать О Dex На Блокчейне Cosmos
Это позволит первым покупателям приобрести токен за меньшую стоимость, чем последующим. Получается, чем раньше пользователь купит токен, тем больше сможет заработать. Когда мы используем Эфириум и Биткоин в качестве примера, такая ситуация может звучать комично. Однако не забывайте, что существует много других менее известных крипто активов на рынке!
- Для обеспечения достаточной ликвидности каждого актива алгоритм автоматически корректирует соотношение криптоактивов в пуле относительно суммы сделки, тем самым влияя на цену каждого актива.
- Пользователи могут торговать с этим пулом, обменивая один токен на другой.
- Продает заданное количество базового актива в пределах диапазона котировок.
- Вместо этого любой желающий может стать поставщиком ликвидности, внеся токены в пул.
- Автоматические маркет-мейкеры являются основой децентрализованных бирж, это необходимая инфраструктура для обмена токенами в DeFi.
Однако при выводе средств по другому соотношению цен потери станут постоянными. И хотя торговые комиссии позволяют снизить убытки, все же важно учитывать риски. В этом случае среднее геометрическое всех активов в пуле ликвидности образует константу K, что позволяет оценивать каждый из них в соответствии с условиями ликвидности, как в CPMM. Проблемы возникают из-за влияния, которое это оказывает на саму ликвидность — нет защиты от исчезновения ликвидности одного актива в руках арбитражных трейдеров, если два актива не идентичны по цене.
Маркетмейкер
CPMM позволяет автоматически вести торговлю между двумя активами, при этом цены определяются через классические спрос и предложение. Специальный алгоритм рассчитывает цену актива относительно других активов в пуле по математической формуле. Пулы ликвидности являются основой таких AMM-платформ, как WhiteSwap, и функционируют как основной механизм, позволяющий этим автоматическим маркетмейкерам облегчать торговлю, придавая ликвидность. По сути они являются резервуарами токенов, заблокированных в смартконтракте, которые используются для облегчения торговли путем обеспечения ликвидности.
Вместо этого цена рассчитывается с помощью математической формулы на основе спроса и предложения актива. Любая торговая биржа заинтересована в поддержании высокой ликвидности своих финансовых продуктов. Централизованные биржи решают этот вопрос с помощью профессиональных трейдеров, а децентрализованные — автоматическим маркет-мейкером. Это автономный торговый инструмент ценообразования криптовалютных активов на децентрализованных биржах.
На графике результат этого подъема и падения представляет собой гиперболу, так что ликвидность всегда доступна при постоянно растущих ценах, приближающихся к бесконечности с обеих сторон. По понятным причинам LP являются финансистами AMM и получают проценты за счет добычи ликвидности. Вкладывая свои криптоактивы в пул, LP получают проценты от торговых комиссий, взимаемых с трейдеров, торгующих в пуле.
Он позволяет создавать пулы с более чем двумя типами активов и использует взвешенное геометрическое среднее для поддержания баланса. Эта модель может предложить большую гибкость и лучшую эффективность капитала для пулов с несколькими активами. Эти смартконтракты сохраняют пулы ликвидности из разных токенов, что позволяет пользователям торговать за счет этой объединенной ликвидности, а не с отдельными контрагентами. По своей сути маркетмейкинг – это процесс обеспечения ликвидности финансового рынка. Традиционные маркетмейкеры – это обычно фирмы или отдельные лица, готовые покупать и продавать активы по стабильным ценам, получая прибыль от разницы между ценами купли и продажи. Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) стали краеугольным камнем на растущем рынке DeFi (децентрализованных финансов), поменяв основы торговли активами в децентрализованной среде.
В 2016 году член команды Gnosis Алан Лю предложил воплотить в жизнь концепцию автоматического маркет-мейкера, который опирается на смарт-контракты и не требует участия третьей стороны. Его поддержал Виталик Бутерин — основатель Ethereum поделился идеями Лю на Reddit и в личном блоге.
Постоянный Маркет-мейкер Продукта — Имэк
Автоматические маркет-мейкеры (AMM) привнесли множество преимуществ в криптовалютную торговлю. Они открыли новые возможности как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. Удобный интерфейс Uniswap и безразрешительная торговля сделали его фаворитом среди криптоэнтузиастов.
Однако для определения цены криптовалюты AMM полагается не на биржевой стакан, а на математический алгоритм. Автоматический маркет-мейкер (Automated Market Maker, AMM) — программный алгоритм контроля ликвидности и ценообразования криптоактивов на децентрализованных биржах (DEX). В этом руководстве мы рассмотрим концепцию AMM, разберемся, как он устроен и выясним все плюсы и минусы его использования. Одним из преимуществ использования пулов ликвидности является то, что для осуществления сделки не требуется наличие покупателя и продавца. При использовании пулов ликвидности покупатель может открыть ордер на покупку по заданной цене, используя предварительно профинансированные пулы ликвидности.
Концепция VAMM заключается в том, чтобы уменьшить влияние на цену и необратимые потери, а также подвергнуть отдельные токены синтетическим активам. Примером HAMM являются финансовые AMM Curve, которые включают в себя как CPMM, так и CSMM. Кривые AMM используют расширенную формулу для включения CPMM и CSMM для создания более глубоких карманов ликвидности, которые уменьшают влияние на цену в пределах определенного диапазона сделок. Вышеуказанные события являются причиной того, что эта модель почти не используется.
Инвесторы, которые объединяют свои активы для взаимной выгоды, называются поставщиками ликвидности — LP. Они вносят соответствующее количество двух токенов — стабильной монеты и любой другой нестабильной криптовалюты или любой пары нестабильных криптовалют — в пул. Появление AMM совершило настоящую революцию в мире децентрализованных финансов. Этот инструмент привнес ликвидность в экосистему DeFi, значительно упростив пользователям покупку и продажу криптовалют.
Таким образом, ни одна централизованная структура не может ограничить пользователям доступ к торговле. Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа. Данные протоколы работают с помощью пулов ликвидности, состоящих из двух криптовалют. Пулы используют заранее определенные математические алгоритмы для «закрепления» цены одного актива относительно другого.
